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frm二级难点有哪些?

发布于:2020-04-21 13:44 来源:高顿FRM官网

一直以来大家都认为FRM二级比较难,原因在于FRM二级考试内容比较多,并且是对整体知识的综合运用,因此定性题目是占比很大的。而且FRM二级考试是邀题制,出题毫无套路可言。今天我们就看看frm二级难点有哪些?
 
 
frm二级难点有哪些?
 
1、市场风险(20%):市场风险内容非常多,讲述了各种面对市场价格变化时的风险度量和管理。backtesting、mapping相对简单一些;correlation、利率曲线结构、波动率结构等,内容繁多,而且难以理解,需要花很多时间。
 
除去对于定义的深刻辨析理解之外,如果不真正理解、一味背公式,其中内容比较容易搞混的。VAR、固定收益与期权的知识、各种二叉树定价等等都是其中的难点,很多需要我们自己完整的推一遍,FRM二级的难度,有一部分是因为一级的历史遗留或遗忘问题所导致的。
 
2、信用风险(20%):几乎所有内容都是重难点,信用风险的知识量真的很大,而且也很难。需要我们不断推导总结,对于一些很难、一直无法理解的东西,后期如果在时间不够的情况下,要学会战略性放弃。学习信用风险没有捷径。信用风险所有的知识体系都是围绕着PD*LGD*EAD来展开的,按照这样的逻辑去理解公式里的每一个参数。莫顿模型、spread、CVA这些内容属于计算量较大且理解困难的知识点,需要多加练习,另外一定要弄清楚每个名词之间的区别。
 
3、操作风险(含巴塞尔协议,共占20%):操作风险大部分知识是比较分散,需要去广泛地记住知识点。那么多琐碎的知识,如何复习操作风险,是一个比较头疼的问题,
 
4、流动性风险(15%):是当下很热的话题,Basel II三大支柱之后的修订版本已经量化了该风险的计量,在此基础上,Liquidity-Adjusted VAR及LAR是17年11月考试的重中之重(除此之外是CVA的调整)。理解的层面需从源头入手,“买不到想买的”或者“价值跌了卖不出”都是具体的表现形式
 
5、投资风险(15%):①游离于Basel Accord之外。信用风险、市场风险虽也难,在涵盖于整个体系内,也就是说,Basel Accord可以给出一个Guidance,掌握的方向、目的在哪,清楚明确。而投资风险是以组合、资产配置为基础,所以在框架结构上比较散。②公式不易推导理解,抽象,这点和CFA二级的组合很像。所以这个科目,本人给不出很多的建议,还是多练习走为上。
 
6、当前金融热点(10%):比较考察一个考生的综合金融素养,这部分的考题,会和其他科目结合在一起出,前面几门学好了,这个也会很容易。
 
以上就是FRM二级的难点内容,当然具体的还是需要我们自己去复习总结,FRM学姐希望能够对正在复习FRM二级的考生有所帮助!

责任编辑:Frm_Ren

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